Спекулятивными маркетмейкерами являются крупные игроки, торгующие на финансовом рынке большими объемами, определяющими движение котировок актива. Они составляют аналитические прогнозы применительно к определенному инструменту, наблюдают за рынком и выжидают удобный момент для открытия позиции с целью извлечения прибыли. Брокеры, с другой стороны, действуют как посредники, связывая покупателей и продавцов без проведения инвентаризации ценных бумаг. Дилеры занимаются торговлей, покупая и продавая ценные бумаги за свой счет. Автоматический маркет-мейкер (AMM) – это децентрализованный финансовый протокол, который упрощает торговлю цифровыми активами и исключает необходимость использования традиционных посредников, таких как биржи. AMM работают на платформах блокчейна, используя смарт-контракты для автоматизации процесса предоставления ликвидности и обмена активами.
Маркетмейкеры должны всегда выставлять одновременно цены на покупку и продажу определенного объема стандартных лотов. Этот вид дохода возможен только для институционального маркетмейкера, у которого заключен договор с организатором торгов. Например, вознаграждение от биржи маркетмейкер может получать как комиссию при каждой совершенной сделке. Соблюдение спреда поддерживает стабильность цен на финансовый инструмент, предотвращая резкие колебания и ценовые разрывы. Благодаря наличию маркетмейкеров цены не двигаются значительными скачками.
Как мы уже говорили, бывают моменты, когда настроения покупателей или продавцов либо не определены, либо определены почти однозначно. В первом случае большинство покупателей будут стремиться поставить цены пониже, а продавцы — расставлять заявки гораздо выше последней сделки. Во втором случае на рынке может совсем не быть заявок на покупку или на продажу. Бывают случаи, когда настроения покупателей или продавцов либо не определены, либо определены почти однозначно. В первом случае спрос и предложение будут слабо выражены — количество заявок на покупку или продажу будет небольшим, а спред между лучшими ценами может быть значительный. Во втором случае, когда настроения на рынке однозначны, может оказаться так, что на рынке вовсе не окажется либо покупателей, либо продавцов.
Маркетмейкеры обеспечивают ликвидность на криптовалютных рынках, гарантируя достаточную ликвидность в книгах заявок. Они выступают в качестве посредников между спросом и предложением на криптоактивы, что позволяет трейдерам беспрепятственно и в короткие сроки закрывать свои позиции. Несмотря на децентрализацию рынка Форекс, все его участники связаны между собой.
В статье пойдет речь о том, кто такие маркет-мейкеры и какую роль они играют на рынке. Отметим, что с развитием технологий и появлением различных торговых платформ некоторые индивидуальные трейдеры могут действовать как маркетмейкеры в определенных контекстах. Например, они могут предоставлять ликвидность на децентрализованных биржах (DEX), предлагая свои средства для обмена между различными криптовалютами.
Маркетмейкеры созданы для того, чтобы гарантировать наличие покупателей и продавцов для любого финансового инструмента, тем самым обеспечивая ликвидность рынка. Чтобы избежать такой ситуации, торговая площадка или эмитент могут привлечь к услугам маркетмейкера. Это особый участник торгов, обычно крупная организация с внушительным капиталом и командой профессиональных трейдеров.
Например, покупая актив за $25.00 и продавая его за $25.05, маркетмейкер зарабатывает $0.05 с каждой единицы. Например, частый возврат цены в одну зону без ее пробития может свидетельствовать о накоплении позиций со стороны маркетмейкера. A-book и B-book брокеры А резкая ликвидация открытых позиций мелких участников – о намеренном привлечении ликвидности для будущего импульса.
Предоставление Ликвидности
Например, маркетмейкер, работающий с валютной парой рубль-доллар, может установить котировки ₽53,2750/53,28, ₽53,2775/53,2825 или ₽53,28/53,2850 за $1, чтобы поддерживать разницу в ₽0,005. На рынке часто возникают ситуации, когда покупатели и продавцы неоднозначно оценивают текущую ситуацию, либо их настроения слишком схожи. Противостоять стратегиям маркет-мейкеров невозможно, потому что они обладают большей информацией и финансами, а также ведут автоматизированную торговлю. Полезнее присматриваться к поведению ММ в отношении интересующей монеты, и делать выводы для себя. Через сервис Drobstab можно отслеживать активность и инвестиционный портфель DWF Labs. Сооснователь DWF Labs Андрей Грачев в 2025 году активно делится «инсайдами» в подкастах популярных российских крипто-блогеров.
Роль Регуляторов
Эта концепция обычно используется на традиционных фондовых биржах, где DMM способствуют бесперебойному функционированию рынка и укреплению доверия инвесторов. ММ не оказывает постоянного воздействия на финансовые рынки; его активность ограничена коридором цен, и, несмотря на постоянные изменения, примерно 70% времени рынок находится в нейтральном состоянии (флете). Удержание стабильной стоимостиММ как мы и говорили имеет заявки в обе стороны и его задача удержать цену в определенном диапазоне.
- Однако он вынужден активировать целенаправленные ордера в соответствующих объемах при выходе на биржу крупных игроков.
- Спекулятивные маркетмейкеры чаще всего действуют на рынках, где нет централизованного организатора торгов, например на межбанковском рынке форекс, межбанковском облигационном рынке или рынке межбанковских кредитов.
- Это могут быть фондовые инструменты (акции, облигации), валюты, товары (в частности энергоносители, металлы, агропродукция) или цифровые активы, включая криптовалюты.
Ведь он вынужден обеспечивать стабильность на рынке, в том числе за счет покупки активов, которые падают в цене и не очень интересны другим инвесторам. Маркетмейкер на рынке ценных бумаг — это посредник, обеспечивающий возможность совершать сделки с акциями всем желающим. Современная биржевая торговля основана на кто такой маркетмейкер том, что каждый игрок может в любой момент совершить сделку с ценной бумагой и провести ее почти мгновенно. Маркет-мейкер участвует в рынке ценных бумаг, предоставляя инвесторам торговые услуги и повышая ликвидность на рынке. Он специально предоставлеют заявки и предложения по конкретной ценной бумаге в дополнение к ее размеру рынка. Маркет-мейкеры, брокеры и дилеры — это отдельные субъекты финансовой рынки.
Jump Trading, а точнее их подразделение, действующее на рынке криптовалют — Bounce Crypto. Одна из старейших организаций, работает с 1999 года, оказывает существенное влияние на рынок. Так, в начале августа 2024 года компания провела масштабную распродажу своих криптовалютных активов, что вызвало существенное потрясение на рынке. За сутки она вывела из кошельков на биржевые депозиты криптовалюту на сумму около $300 млн., с чем связывают временное падение BTC и ETH. Эти монеты смогли подняться и показать рост к концу года, но в целом, широкий рынок пострадал от действий Jump https://www.xcritical.com/ Crypto, отреагировав общим падением.
В некоторых ситуациях спрос и предложение могут быть слабо выражены, а спред между лучшими ценами может быть значительным, что приводит к недостатку покупателей или продавцов. Однако, наличие маркетмейкеров позволяет избежать таких ситуаций и обеспечивает участникам рынка доступ к необходимому объему торгов. Каждый маркетмейкер выставляет котировки на покупку и продажу гарантированного количества акций. Как только маркет-мейкер получает заказ от покупателя, он немедленно закрывает свою позицию акций из собственных запасов — это позволяет им постоянно их выполнять. Действия маркетмейкеров способствуют более плавному движению финансовых рынков, облегчая инвесторам и трейдерам покупку и продажу. Без маркетмейкинга на рынке может быть недостаточно сделок и меньше инвестиционной деятельности.